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　　本报记者 彭 妍

　　2026年开年，国内银行理财市场热度攀升，固收类产品稳居市场主力，黄金挂钩结构性存款异军突起成为“黑马”品类。

　　业内人士表示，在定期存款到期释放的资金红利驱动下，2026年理财市场规模有望增长3.83万亿元，产品结构优化与差异化竞争将成为行业发展的核心主题。

　　聚焦低风险产品

　　开年理财市场聚焦低风险产品。

　　普益标准研究数据显示，1月1日至16日，银行理财市场新发人民币理财产品达1212款，其中理财公司贡献894款产品，成为市场供给主力。从产品结构来看，固定收益类产品占比高达97.2%。

　　“开年以来，客户咨询重心主要集中在固收类产品上，短久期纯固收产品和低波动‘固收+’产品是我们当前主推的核心品类。”某银行理财经理向《证券日报》记者表示，相较于权益类产品的市场波动，现阶段投资者更看重资产的安全性与收益稳定性。她同时透露，为进一步吸引资金流入，机构针对性推出费率优惠政策，例如，将部分现金管理类固收产品的年化管理费从0.2%下调至0.01%，以此提升产品竞争力。

　　另一家银行理财经理介绍，针对不同风险偏好的客户，机构采取差异化推荐策略：稳健型客户优先推荐预期年化收益率在2.4%—3.1%的纯固收产品；对于风险承受能力稍高的客户，则建议配置“固收+”产品，通过5%—10%的权益仓位捕捉结构性投资机会。

　　此外，在金价高位震荡的市场背景下，黄金挂钩结构性存款成为开年理财市场的“黑马”。中外资银行纷纷加码布局，产品呈现鲜明的差异化竞争格局：国内银行主打短期限、低门槛，产品预期年化收益率最高可达2%以上；外资行则聚焦高净值客户群体，部分产品预期年化收益率高达5%。

　　苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示，在利率中枢下行的市场背景下，固收类产品凭借相对低风险、稳健收益的核心特性，成为存款替代的优选标的。“固收+”产品通过配置少量权益类等资产增强收益弹性，在有效控制回撤风险的同时拓宽回报空间，较为契合投资者稳中求进的诉求。黄金挂钩结构性存款的走红主要得益于黄金市场热度的持续攀升，相关产品在结构设计上提供保底收益与潜在上行空间，兼顾安全性与收益性，为投资者提供低门槛参与黄金市场的途径。

　　未来理财规模稳步扩容

　　开源证券测算，即便在保守情形下，2026年理财市场规模也有望增长3.83万亿元。

　　上海冠苕信息咨询中心创始人周毅钦对《证券日报》记者表示，2026年，银行理财市场规模整体将呈“稳健增长、节奏小幅颠簸”态势，全年规模有望同比增长5%—10%。存款与理财的比价效应、公募债基低迷促使资金“搬家”，低波动稳健型及“固收+”产品为承接主力；受真净值波动、保险分红险分流以及银行阶段性揽储影响，产品规模可能会出现短期波动。但长期来看，理财机构应强化多资产配置能力，低风险产品筑牢基础，含权产品还会适度扩容。

　　在高政扬看来，未来银行理财创新将聚焦多资产配置、场景化服务与科技赋能三大方向。资产配置层面将丰富固收、权益、衍生品类等投资工具；场景化服务将契合养老、教育等全生命周期需求；科技赋能则通过数字化升级智能投顾，实现动态资产配置与实时风险预警。

　　高政扬建议，从长期来看，银行理财市场的竞争焦点或将向机构综合能力的比拼转移。其一为投研能力，能够构建稳健的资产配置与风险控制体系的机构更有望在长期竞争中脱颖而出；其二为产品体系建设，后续需持续打造风险分层清晰、期限结构合理、覆盖多元需求的完善产品矩阵；其三为客户服务能力，依托数字化工具为客户提供精准画像绘制、定制化资产配置建议及持续陪伴式服务或将成为机构的核心竞争力之一；其四为品牌与合规能力，在强监管常态化的市场环境下，那些坚持稳健经营、信息披露透明、风险管理完善的机构更易赢得投资者的长期信任，形成护城河。